財務管理學2016年10月真題試題及答案解析（00067）

財務管理學2016年10月真題試題及答案解析（00067），本試卷總分為100分。

一、單項選擇題

(本大題共20小題，每小題1分，共20分)

1.公司購買原材料發生的資本流出活動屬于()

A.經營引起的財務活動
B.籌資引起的財務活動
C.投資引起的財務活動
D.股利分配引起的財務活動

2.下列屬于短期國庫券利率構成內容的是()

A.違約風險收益率
B.通貨膨脹補償率
C.期限風險收益率
D.流動性風險收益率

3.已知甲、乙兩方案投資收益率的期望值分別為18%和15%，兩方案都存在投資風險，比較兩方案風險大小應采用的指標是()

A.方差
B.期望值
C.期望收益率
D.標準離差率

4.在一定時期內每期期初等額收付的系列款項稱為()

A.永續年金
B.遞延年金
C.先付年金
D.后付年金

5.資產負債表的編制依據是()

A.利潤=收入一費用
B.資產=負債+所有者權益
C.現金流量=凈利潤+折舊
D.營業利潤=營業收入一營業成本

6.某公司2015年年宋資產總額為8 000萬元，負債總額為4 800萬元，所有者權益總額為3 200萬元，則資產負債率為()

A.20%
B.40%
C.50%
D.60%

7.某公司2015年度A產品的產銷剛好處于盈虧平衡狀態，固定成本總額1 000萬元，變動成本總額200萬元，則盈虧臨界點的銷售收入為()

A.1 000萬元
B.1 500萬元
C.2 500萬元
D.3 500萬元

8.下列各項中，不屬于日常業務預算的是()

A.銷售預算
B.資本支出預算
C.直接材料預算
D.制造費用預算

9.與普通股籌資相比，公司債券籌資的優點是()

A.無需償還本金
B.籌資限制較少
C.增強公司信譽
D.不會分散公司的控制權

10.某公司2015年債務利息為100萬元”息稅前利潤為500萬元，財務杠桿系數是()

A.0.20
B.1.25
C.5
D.6

11.計算資本成本時，需要考慮所得稅抵減作用的是()

A.普通股資本成本
B.優先股資本成本
C.長期借款資本成本
D.留存收益資本成本

12.某公司發行面值為1 000元的債券，發行價格為11 00元，則該債券的發行屬于()

A.溢價發行
B.折價發行
C.平價發行
D.等價發行

13.下列不屬予融資租賃租金構成內容的是()

A.租賃手續費
B.租賃資產的價款
C.租賃資產的折舊費用
D.租賃公司為購買租賃資產發生的籌資成本

14.固定性生產經營成本和固定性財務費用共同作用而導致的杠桿效應是()

A.經營杠桿效應
B.財務杠桿效應
C.復合杠稈效應
D.籌資杠桿效應

15.下列不屬于項目終結點現金流量的是()

A.設備購置價款
B.墊支營運資本的收回
C.固定資產殘值收入
D.清理固定資產時發生的現金流出

16.對項目進行現金流量分析時，不需要考慮的成本是()

A.沉沒成本
B.設備購置成本
C.設各安裝成本
D.設備運輸成本

17.下列可以縮短營運資本周轉期的措施是()

A.延長存貨周轉期
B.延長應收賬款周轉期
C.延長應付賬款周轉期
D.縮短應付賬款周轉期

18.穩健型營運資本籌資策略的特點是 ()

A.風險較小，收益較低
B.風險較小，收益較太
C.風險較大，收益較低
D.風險較大，收益較大

19.某公司決定對2015年6月1日登記在冊的股東進行分紅，則2015年6月1日是()

A.除息日
B.股利宣布日
C.股權登記日
D.股剩支付日

20.公司進行股票分割后，股東權益總額的交化為()

A.增加
B.不變
C.減少
D.不確定

二、多項選擇題

(本大題共5小題，每小題2分，共10分)

11.債權人為了防止利益被侵害，通常采取的措施有()

A.規定貸款的用途
B.規定不得發行新債
C.限制發行新債的數額
D.增加經營者閑暇時闖
E.對經營者進行股權激勵

12.按照成本與業務量的依存關系，下列屬于固定成本的有()

A.廠房折舊費
B.直接材料費
C.財產保險費
D.管理人員的工資
E.按件計酬的工資薪金

13.下列屬于長期債券資本成本構成內容的有()

A.手續費
B.印刷費
C.推銷費
D.注冊費
E.利息費用

14.下列屬于非折現現金流量評價指標的有()

A.凈現值
B.現值指數
C.內含報酬率
D.靜態投資回收期
E.會計平均收益率

15.下列屬于應收賬款成本的有()

A.機會成本
B.短缺成本
C.管理成本
D.壞賬成本
E.銷售成本

三、簡答題

(本大題共3小題，每小題5分，共15分)

21.列出五個衡量公司盈利能力的財務指標。

22.簡述債券投資的優缺點。

23.簡述公司運用剩余股利政策確定股利分配額的步驟。

四、計算題

(本大題共6小題，任選其中的4小題解答，若解答超過4題，按前4題計分， 每小題10分，共40分)

31.某公司銷售當月收回貨款的60%，次月收回其余的40%;其他相關資料如下：(1)2016年1月31日的現金余額為40 000元，尚未收回的貨款為80 000元;(2)2016年2月份預計銷售收入為120 000元;(3)2016年2月預計材料采購支出現金98 000元，預計現金支付其他蕾用20 000元。要求：計算或確定下表中各字母代表的金額。

32.某公司2016年資本總額為1000萬元，其中：長期借款為400萬元，年利率為10%，每年付息一次;普通股為600萬元，每股市價為10元。2015年發放現金股利為每股1元，預計年股利增長率為5%。不考慮籌資費用，公司適用的所得稅稅率為25%。要求：(1)分別計算長期借款和普通股的資本成本： 普通股的資本成本=1*(1+5%)/10+5%=15.5%(2)分別計算長期借款和普通股在資本總額中所占比重;

33.某公司目前資本總額為700萬元，其中：債務資本為200萬元，年利率為12%;普通股為500萬股，每股面值為1元。因投資需要，擬新增籌資200萬元，現有兩個方案可供選擇。方案一：全部按面值發行普通股200萬股;方案二：全部采用長期 借款，年利率為8%。公司適用的所得稅稅率為25%。要求：(1)分別計算采用方案一和方案二后的利息總額;(2)采用每股收益分析法，計算每股收益無差異點的息稅前利潤;(3)若預計新增籌資后患稅前利潤為95萬元，不考慮籌資風險，應該用哪個方案?

34.32.某項目需要投資780000元，壽命期4年，第1.4年的現金凈流量分別為：280000元、280 000元、220 000元、250 000元。假設項目的必要報酬率為10%。要求：(1)計算項目的投資回收期;(2)計算項目的凈現值;(3)計算項目的現值指數;(4)判斷項目是否可行? (注：計算結果保留小數點后兩位數)

35.某公司全年需求A零件720件，每次訂貨成本為100元，單位存貨年儲存成本為 40元，假定年度內該種零件的耗用比較穩定，提前訂貨時間為5天，全年按360天計算。要求：(1)計算經濟批量;(2)計算最優訂貨次數;(3)計算平均每天耗用量及再訂貨點。

36.某產品2016年1月的生產及材料消耗情況如下表。根據上述資料，采用因素分析法依次對產量、單位產品材料消耗量、材料單價三個因素對材料費用總額的影響程度進行分析。要求：(1)計算產量增加對材料費用總額的影響;(2)計算單位產品材料消耗量減少對材料費用總額的影響;(3)計算材料單價提高對材料費用總額的影響;(4)計算產量、單位產品材料消耗量、材料單價三個因素對材料費用總額的綜合影響。

五、案例分析題

(本題15分)

41.案例材料：A公司是一家小型企業，成立以來一言持有較多的流動資產，2016年擬調整流動資產投資策略，財務部門做出了以下分析和建議：(1)公司上年度持有現金平均余額為50萬元，經分析，公司正常開支的現金需求乎均為20萬元，另需持有10萬元現金以應對意外事項、建議公司減少20萬元現金持有量。(2)公司一直采用寬松的信用政策，上年度應收賬款平均余額較高，建議公司提高信用標準、縮短信用期限、加強收賬管理以減少應牧賬款占用的資金，預計可節約資金占用50萬元。結合案例材料，回答下列問題：(1)A 公司采用的是寬松型流動資產投資策略。(2)指出A公司持有現金的動機。(4分)(3)指出財務部門提出的流動資產投資策略調整建議有哪些。