在期貨從業(yè)資格考試中，《期貨法律法規(guī)》是核心科目之一，其條款覆蓋期貨市場監(jiān)管框架、機構(gòu)合規(guī)要求及從業(yè)人員行為準則。結(jié)合2025年最新法規(guī)及考試趨勢，以下從市場監(jiān)管體系、機構(gòu)合規(guī)管理、從業(yè)人員行為規(guī)范三大維度，梳理高頻考點及必背條款。

一、市場監(jiān)管體系

1、監(jiān)管原則

根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨市場遵循“公開、公平、公正、誠實信用”原則，交易場所須經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)（證監(jiān)會）批準設立。例如，期貨交易所負責人若因違法違紀被解除職務，5年內(nèi)不得重新任職，且交易所不得直接參與交易或從事信托、股票等非自營業(yè)。

2、風險管理制度

交易所須建立保證金、當日無負債結(jié)算、漲跌停板、持倉限額等核心風控制度。例如，當市場出現(xiàn)操縱價格等異常情況時，交易所可采取提高保證金比例、限制最大持倉量等措施，并在3個工作日內(nèi)向證監(jiān)會報告。

3、重大事項審批

交易所修改章程、交易規(guī)則或上市新品種，需經(jīng)證監(jiān)會批準。例如，某交易所擬推出碳排放權期貨合約，需提交風險評估報告及合約設計細節(jié)，證監(jiān)會受理之日起3個月內(nèi)作出批復。

二、機構(gòu)合規(guī)管理

1、期貨公司設立條件

設立期貨公司需滿足實繳資本不低于3000萬元、董監(jiān)高具備從業(yè)資格、主要股東近3年無重大違法違規(guī)等條件。例如，某機構(gòu)申請設立期貨公司時，若其控股股東凈資產(chǎn)低于2億元，將被證監(jiān)會駁回申請。

2、業(yè)務許可與變更

期貨公司申請金融期貨結(jié)算業(yè)務資格，需滿足注冊資本不低于5000萬元、前2個月風險監(jiān)管指標持續(xù)達標等條件。若公司擬變更5%以上股權，需在20個工作日內(nèi)向住所地證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。

3、風險監(jiān)管指標

期貨公司須持續(xù)滿足凈資本不低于1500萬元、凈資本/凈資產(chǎn)≥40%等指標。若某公司凈資本連續(xù)3個月低于預警線，將被證監(jiān)會采取限制業(yè)務規(guī)模、暫停新開戶等措施。

三、從業(yè)人員行為規(guī)范

1、從業(yè)資格管理

從業(yè)人員需通過協(xié)會考試并由機構(gòu)代為申請資格，未取得資格者不得從事期貨業(yè)務。例如，某機構(gòu)聘用無資格人員開展經(jīng)紀業(yè)務，將被處以3萬元以下罰款，并責令限期整改。

2、執(zhí)業(yè)行為準則

從業(yè)人員不得接受客戶全權委托或約定收益分成。例如，某從業(yè)人員與客戶私下簽訂“保本協(xié)議”，若交易虧損，期貨公司需承擔不超過80%的賠償責任。

3、首席風險官職責

首席風險官需每季度向證監(jiān)會派出機構(gòu)提交工作報告，重點披露客戶保證金安全、凈資本達標情況等風險點。若某公司首席風險官未及時報告重大風險事件，將被認定為“不適當人選”，2年內(nèi)不得擔任同類職務。

四、2025年新增考點

1、綠色衍生品合規(guī)

期貨公司開展碳排放權期貨業(yè)務，需建立環(huán)境風險評估體系，并向證監(jiān)會提交專項報告。例如，某公司未對客戶碳排放配額來源進行盡職調(diào)查，將被暫停相關業(yè)務資格。

2、跨境交易監(jiān)管

境內(nèi)機構(gòu)參與境外期貨交易，需經(jīng)證監(jiān)會批準并遵守資金跨境流動、信息披露等規(guī)則。例如，某企業(yè)未經(jīng)批準開展境外原油期貨套保，將被沒收違法所得并處以違法所得1-5倍罰款。