多項選擇題(本題共60個小題。在每題給出的4個選項中，至少有兩個符合題目要求，請將符合題目要求的選項代碼填入括號內。)

1.期貨交易所在指定交割倉庫時，主要考慮的因素是()。

A.倉庫的存儲條件

B.倉庫的運輸條件和質檢條件

C.倉庫所在地區距離交易所的遠近

D.倉庫所在地區的生產或消費集中程度

2.我國期貨交易所總經理具有的權力不包括()。

A.決定期貨交易所員工的工資和獎懲

B.決定期貨交易所的變更事項

C.審議批準財務預算和決算方案

D.決定專門委員會的設置

3.股票指數期貨交易的特點有()。

A.以現金交割和結算

B.以小搏大

C.套期保值

D.投機

4.對目前中國期貨市場存在的問題描述正確的是：()。

A.投資主體力量不均衡、市場投機較盛

B.市場監管不夠完善

C.期貨品種不夠豐富

D.市場的國際化程度低

5.期貨期權合約中可變的合約要素是()。

A.執行價格

B.權利金

C.到期時間

D.期權的價格

6.關于期權的內涵價值，正確的說法是()。

A.指立即履行期權合約時可以獲得的總利潤

B.內涵價值為正、為負還是為零決定了期權權利金的大小

C.實值期權的內涵價值一定大于虛值期權的內涵價值

D.兩平期權的內涵價值一定小于虛值期權的內涵價值

7.期貨交易不具備()特點。

A.背書轉讓

B.每日無負債結算

C.雙方約定價格對沖

D.雙向交易對沖機制

8.下列()情況將有利于促使本國貨幣升值。

A.本國順差擴大

B.降低本幣利率

C.本國逆差擴大

D.提高本幣利率

9.期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表的()。

A.商品生產者

B.商品銷售者

C.進出口商

D.市場投機者

10.按道氏理論的分類，趨勢分為()等類型。

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢

11.股票市場的風險可以歸納為()。

A.個人心理風險

B.從眾心理風險

C.系統性風險

D.非系統性風險

12.下列關于圓弧頂的說法正確的是()。

A.圓弧形成的時間與其反轉的力度成反比

B.形成過程中成交量是兩頭多中間少

C.它的形成與機構大戶炒作的相關性高

D.它的形成時間相當于一個頭肩形態形成的時間

13.早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了()的作用。

A.穩定產銷

B.穩定貨源

C.避免價格波動

D.鎖定經營成本

14.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有()。

A.貴金屬期貨

B.外匯期貨

C.利率期貨

D.股票價格指數期貨

15.一個完整的期貨交易流程應包括()。

A.開戶與下單

B.競價

C.結算

D.交割

16.利率期貨種類繁多，按照合約標的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。屬于短期利率期貨的有()。

A.商業票據期貨

B.國債期貨

C.歐洲美元定期存款期貨

D.資本市場利率期貨

17.一般來講，作為期貨市場的上市品種，應該是()的商品。

A.市場容量大

B.易于標準化和分級

C.價格受政府限制

D.擁有大量買主和賣主

18.下面對遠期外匯交易表述正確的有()。

A.一般由銀行和其他金融機構相互通過電話、傳真等方式達成

B.交易數量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活

C.遠期交易的價格具有公開性

D.遠期交易的流動性低，且面臨對方違約風險

19.下列股價指數中不是采用市值加權法計算的有()。

A.道瓊斯指數

B.NYSE指數

C.金融時報30指數

D.DAX指數

20.期貨投資基金的投資策略包括()。

A.多CTA投資策略和單CTA投資策略

B.技術分析投資策略和基本分析投資策略

C.分散型投資策略和集中型投資策略

D.短期、中期策略和長期型投資策略

{#page#}

21.正向市場牛市套利的市場特征有()。

A.供給過旺，需求不足

B.近期合約價格高于遠期合約價格

C.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約

D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約

22.下列關于大連商品交易所玉米期貨合約的說法中，正確的有()。

A.最小變動價位為2元/噸

B.合約價值的最小變動值是10元

C.合約交割月份為1、3、5、7、9、11月

D.最后交易日為合約月份第15個交易日

23.以下利率期貨合約中，不采取指數式報價方法的有()。

A.CME3個月期國債

B.CME3個月期歐洲美元

C.CBOT5年期國債

D.CBOT10年期國債

24.當會員沒按期貨交易所通知及時追加保證金或主動建倉，且市場行情仍朝其持倉不利的方向發展時，期貨交易所(期貨公司)()。

A.強行平掉會員部分頭寸

B.強行平掉會員全部頭寸

C.將平掉頭寸后所得資金填補保證金缺口

D.將平掉頭寸后所得資金返給客戶

25.按執行時間劃分，期權可以分為()。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.歐式期權

D.美式期權

26.申請設立期貨公司，應當符合《中華人民共和國公司法》的規定，其具備的條件包括()。

A.注冊資本最低限額為人民幣5000萬元

B.有符合法律、行政法規規定的公司章程

C.有合格的經營場所和業務設施

D.國務院期貨監督管理機構規定的其他條件

27.芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有()。

A.2號軟紅麥

B.2號硬紅冬麥

C.2號黑硬北春麥

D.2號北秋麥平價

28下列哪些是石油的主要消費國?()

A.日本

B.美國

C.沙特

D.歐洲各國

29.下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有()。

A.黃大豆2號合約

B.玉米合約

C.優質強筋小麥合約

D.棉花合約

30.國際上期貨交易所聯網合并浪潮的原因是()。

A.經濟全球化

B.競爭13益激烈

C.場外交易發展迅猛

D.業務合作向資本合作轉移

31-天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區，在下列中，有天然橡膠期貨交易的有()。

A.中國

B.蒙古

C.馬來西亞

D.新加坡

32.下列對個人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是()。

A.開立個人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因為CTA通常都會設置一個非常高的最低投資要求

B.一些大型的機構投資者，諸如養老基金，公益基金，投資銀行，保險基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優化他們的投資組合

C.投資者采取把錢直接投向CTA的方式實際上相當于投資者購買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費

D.投資者不需具備投資的專業技能和判斷挑選能力

34.除供需關系外，下列哪些因素也能影響期貨價格?()

A.匯率

B.戰爭

C.心理

D.利率

35.巴林銀行事件后，歐美各主要銀行和基金紛紛采取措施，加強機構投資者的內部風險監控，采取的主要措施有()。

A.制定合理的風險管理過程

B.加強高層管理人員對內部風險監控力度

C.建立相互制約的業務操作內部監控機制

D.建立由董事會、高層管理部門和風險管理部門組成的風險管理系統

36.()的時間價值總是大于等于0。

A.平值期權

B.虛值期權

C.美式期權

D.實值歐式期權

37.關于對沖基金，下列描述正確的是()。

A.對沖基金發起人可以是機構，但不可以是個人

B.對沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種

C.一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金

D.有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動

38.過度投機具有的危害是()。

A.導致違約的發生

B.風險水平迅速上升

C.導致不合理的期貨價格

D.極易引起風險集中和放大

39.轉移外匯風險的手段主要有()。

A.分散籌資

B.外匯期貨交易

C.遠期外匯交易

D.外匯期權交易

40.下列關于最小變動價位，正確的說法有()。

A.較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加

B.最小變動價位過大，會減少交易量

C.最小變動價位過大，會影響市場的活躍、

D.最小變動價位過小，會使交易復雜化

{#page#}

41.早期的期貨交易實質上屬于遠期交易，市場中的交易者通常是()。

A.規模較小的生產者

B.產地經銷商

C.加工商

D.貿易商

42.世界上最大的期貨和期權交易所是由()和()合并而成的。

A.法國期貨交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.德國期貨交易所

D.瑞士期貨交易所

43.關于期貨合約的標準化的意義，下列描述正確的有()。

A.因轉讓而無須背書，便利了期貨合約的連續買賣

B.使期貨市場具有很強的流動性

C.極大地簡化了交易過程，便利了投機活動的進行

D.消除了交易成本

44.期權按照標的物不同，可以分為金融期權與商品期權，下列屬于金融期權的是()。

A.利率期貨

B.股票指數期權

C.外匯期權

D.能源期權

45.目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括()等。

A.小麥

B.豆粕

C.天然橡膠

D.早秈稻

46.期貨市場可以為生產經營者()價格風險提供良好途徑。

A.分散

B.消除

C.轉移

D.規避

47.期貨市場的組織結構由三個部分構成，他們是()。

A.期貨交易所

B.期貨結算部門

C.期貨經紀公司

D.證券監督委員會

48.首席風險官發現期貨公司有()等違法違規行為，需要向期貨監管機構、部門報告。

A.涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權益的

B.期貨公司資產被抽逃、占用、挪用、查封、凍結或用于擔保的

C.期貨公司凈資本無法持續達到監管標準的

D.股東干預期貨公司正常經營的

49.關于當日結算價，正確的說法是()。

A.指某一期貨合約當日收盤價

B.指某一期貨合約當日成交價格按成交量的加權平均

C.如當日無成交價，以上交易日結算價作為當日結算價

D.有些特殊的期貨合約不以當日結算價作為計算當日盈虧的根據

50.基金托管人的主要職責包括()。

A.接受基金管理人委托，保管信托財產

B.計算信托財產本息

C.簽署基金管理機構制作的結算報告

D.支付基金收益的分配和本金的償還

51.外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是()。

A.都采用固定合約的形式、實行保證金制度

B.都可以雙向操作

C.都有固定的交易所

D.都可以24小時不間斷交易

52.賭博與投機的關系是()。

A.二者結果都是無法預測的

B.前者是人為制造的風險，而后者的風險是客觀存在的

C.前者只是個人的金錢轉移，而后者具有在期貨市場上承擔市場價格風險的功能

D.前者對結果是無法預測的，而后者可以運用自己的智慧去分析、判斷，正確預測市場變化

53.()股指期貨沒有每日價格最大波動限制。

A.新加坡交易的日經225指數期貨

B.香港恒生指數期貨

C.英國的FT—SE100指數

D.滬深300股指期貨

54.影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素包括()。

A.政策因素

B.經濟因素

C.全球主要經濟體利率水平

D.其他因素

55.下列構成不同月份金融期貨差異的原因是()。

A.利率

B.倉儲成本

C.通貨膨脹率

D.預期心理

56.矩形又稱箱形，表示()。

A.當前市場處于下降階段

B.價格在兩條水平的平行線之間運動

C.突破后仍將繼續原來的走勢

D.當前市場處于盤整階段

57.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為()。

A.生產經營者有規避價格風險的需求

B.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風險的目的

C.期貨投機者把套期保值者不能消除的風險消除了

D.投機者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡

58.交割月份的確定有()。

A.滾動交割方式

B.逐月交割方式

C.逐日交割方式

D.固定月份為交割月的規范交割方式

59.期貨合約標的的選擇，需要考慮以下()條件。

A.規格或質量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷

D.供應量較少，不易為少數人控制和壟斷

60.以下能夠影響一種商品的需求量的是()。

A.消費者的預期

B.消費者的收入

C.生產技術水平

D.互補商品的價格下降

{#page#}

　　答案及解析

1.ABD【解析】因為交割商品時跟交易所到倉庫的距離沒有關聯，商品不是運往交易所的。而其他的生產、存儲及運輸時跟商品息息相關的因素。

2.BCD【解析】BC兩項為會員大會的權力，D項為理事會的權力。

3.AB【解析】股票指數期貨交易以現金交割和結算，通過保證金制度以小搏大。

4.ABCD【解析】中國期貨市場成交量迅速增長、交易規模日益擴大，但仍存在諸多問題：其一，期貨市場發展力量不均衡，投資主體結構不盡合理、市場投機較盛;此外對機構投資者的準入限制依然存在。其二，期貨市場監管有待加強，法規體系有待進一步充實與完善;其三，期貨品種不夠豐富、品種結構不夠合理，不能滿足實體經濟發展的客觀要求;其四，中國期貨市場的國際化程度低，對其他和地區期貨市場的影響力小，大部分商品期貨的交易價格對國際商品定價的影響力小，在國際定價中難以形成與經濟實力相匹配的話語權。

5.BD【解析】期貨期權合約是標準化合約，是由期貨交易所統一制定的，規定買方有權將來特定時間以特定價格買入或賣出相關期貨合約的標準化合約。權利金和期權的價格是其中可變因素。

6.ABC【解析】期權的內涵價值指立即履行期權合約時可以獲得的總利潤，內涵價值為正、為負還是為零決定了期權權利金的大小，兩平期權的內涵價值一定大于虛值期權的內涵價值。

7.AC【解析】期貨交易不可以背書轉讓或雙方約定價格對沖。

8.AD【解析】BC兩項會促使本幣貶值。

9.ABCD【解析】期貨交易的參與者眾多，除了會員以外，還有其所代表的眾多的商品生產者、銷售者、加工者、進出口商以及投機者等。

10.ABD【解析】道氏理論將趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類型。

11.CD【解析】股票市場的風險可以歸納為系統性風險、非系統性風險。

12.BCD【解析】圓弧形成所花的時間越長，今后反轉的力度就越強，越值得人們去相信這個圓弧。

13.AC【解析】早期的期貨市場起到了避免價格波動和穩定產銷的作用;穩定貨源和鎖定經營成本的功能是隨著期貨市場的發展，新增的作用。

14.BCD【解析】貴金屬期貨屬于商品期貨。

15.ABCD【解析】一個完整的期貨交易流程應包括：開戶與下單、竟價、結算和交割四個環節。

16.ABCt解析】D項屬于長期利率期貨。

17.ABD【解析】作為期貨市場的上市品種，商品的價格隨市場靈活波動;價格受政府限制的商品不能作為期貨市場的上市品種。

18.ABD【解析】遠期交易的價格不具備公開性。

19.AC【解析】道瓊斯指數采取算術平均法計算;金融時報30指數采用幾何平均法計算。

20.ABD【解析】期貨投資基金的投資策略包括：多CTA投資策略和單CTA投資策略;技術分析投資策略和基本分析投資策略;分散型投資策略和專業型投資策略;短期、中期策略和長期型投資策略。

21.CD【解析】選項A是熊市市場的特點;B是反向i場的特點。

22.BC【解析】A選項最小變動價位為1元/噸;D選】最后交易日為合約月份第十個交易日。

23.CD【解析】中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數報價法，而是采用價格報價法。

24.ABC【解析】當會員沒按期貨交易所通知及時追加保證金或主動建倉，且市場行情仍朝其持倉不利自方向發展時，期貨交易所(期貨公司)強行平掉會員(客戶)部分或全部頭寸，將所得資金填補保證金缺口。

25.CD【解析】按執行時間劃分，期權可以分為歐式期權和美式期權。

26.BCD【解析】申請設立期貨公司，其注冊資本最低限額為人民幣3000萬元。

27.ABC【解析】D項應為2號北春麥平價。

28.ABD【解析】沙特是石油的主要生產國。

29.AB【解析】CD兩項在鄭州商品交易所上市交易。

30.ABC【解析】聯網合并的原因：一是經濟全球化的影響;二是全球競爭機制趨于完善，競爭更為激烈;三是場外交易突飛猛進，對場內的交易所交易造成威脅。通過聯網合并，可以充分發揮集團優勢，聚焦人氣，擴大產品交易范圍，利用現代技術，增加交易量。允許使用交叉保證金以減少其成員和客戶的保證金需求，降低交易成本。

31.ACD【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項外，日本也有天然橡膠的期貨交易。

32.ABC【解析】投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔評估CTA表現的責任，這就要求投資者自己具有投資的專業技能和判斷挑選能力。

34.ABCD【解析】考查期貨價格的影響因素。

35.ABCD【解析】考查金融機構的內部風險監控措施。

36.ABC【解析】由于平值和虛值期權的內涵價值等于0，而期權的價值不能為負，所以平值期權和虛值期權的時間價值總是大于等于0。對于實值美式期權，由于美式期權在有效的正常交易時間內可以隨時行權，如果期權的權利金低于其內涵價值，在不考慮交易費用的情況下，買方立即行權便可獲利，因此，處于實值狀態的美式期權的時間價值總是大于等于0，實值歐式期權的時間價值可能小于0。

37.BCD【解析】對沖基金發起人可以是機構，也可以是個人。

38.ABCD【解析】考查過度投機的危害。

39.BCD【解析】分散籌資并不能轉移外匯風險。

40.ABCD【解析】一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。最小變動價位如果過大，將會減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利和套期保值的正常運作;如果過小，將會使交易復雜化，增加交易成本，并影響數據的傳輸速度。

41.CD【解析】市場中的交易者通常是規模較大的生產者、產地經銷商、加工商和貿易商等。

42.CD【解析】世界上最大的期貨和期權交易所是歐洲期貨交易所，是1998年秋由德國期貨交易所和瑞士期貨交易所合并而成的。

43.AB【解析】期貨合約的標準化，加之其轉讓無須背書，便利了期貨合約的連續買賣，具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。

44.BC【解析】金融期權的標的物為利率、貨幣、股票指數等金融產品，商品期權的標的物包括農產品、能源等。

45.AD【解析】鄭州商品交易所上市的期貨品種主要包括強麥、硬麥、菜籽油、早秈稻、PTA、棉花和白砂糖等。豆粕為大連商品交易所上市的期貨品種，天然橡膠為上海期貨交易所的上市品種。

46.ACD【解析】期貨市場不能消除價格風險。

47.ABC【解析】D選項證券監督委員會屬于監管機構。

48.ABCD【解析】首席風險官發現期貨公司有以下等違法違規行為，需要向期貨監管機構、部門報告：(1)涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權益的;(2)期貨公司資產被抽逃、占用、挪用、查封、凍結或用于擔保的;(3)期貨公司凈資本無法持續達到監管標準的;(4)股東干預期貨公司正常經營的;(5)期貨公司發生重大訴訟或仲裁、可能造成重大風險的;(6)中國證監會規定的其他情形。

49.BC【解析】考查當日結算價的計算規則。

50.ABC【解析】D為商品基金經理的職責。

51.AB【解析】外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是：1.都采用固定合約的形式;2.實行保證金制度;3.都可以雙向操作。

52.BCD【解析】理性的投機行為，如果能夠掌握大量的市場信息，并按照一定的投機策略，其投資結果有一定的可預測性。

53.BC【解析】為了防止價格大幅波動所引發的風險，國際上通常對股指期貨交易規定每日價格最大波動限制，比如新加坡交易的日經225指數期貨規定當天的漲跌幅度不超過前一交易日結算價的正負2000點。但并非所有交易所都采取每日價格波動限制，例如中國的香港恒生指數期貨、英國的FT一 SE100指數股指期貨沒有每日價格最大波動限制。

54.ABCD【解析】影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素包括：1.政策因素;2.經濟因素;3.全球主要經濟體利率水平;4.其他因素。

55.ACD【解析】金融期貨的倉儲成本可能為零，一般不會影響金融期貨差異。

56.BCD【解析】矩形又稱箱形，表示當前市場處于盤整階段，價格在兩條水平的平行線之間運動，突破后仍將繼續原來的走勢。

57.ABD【解析】期貨投機者只是承擔了套期保值者轉移出來的風險，并沒有消除風險。

58.ACD【解析】考查交割月份的種類。

59.ABC【解析】交易所為了保證期貨合約上市后能有效地發揮其功能，在選擇標的時，一般需要考慮以下條件：規格或質量易于量化和評級;價格波動幅度大且頻繁;供應量較大，不易為少數人控制和壟斷。

60.ABD【解析】考查商品需求量的影響因素;生產技術水平影響的是商品的供給量。